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银行外汇交易原理与实务

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问答题

案例分析题

背景资料:
美国某进口商需在6个月后支付一笔外汇(瑞士法郎),但又恐怕瑞士法郎6个升值导致外汇损失。于是,该进口商以2.56%的期权价支付了一笔期权费,购一份瑞土法郎欧式看涨期权,其合约情况如下:买入:瑞士法郎:欧式看涨期权;美元:欧式看跌期权执行价格:USDl:CHFl.3900;有效期:6个月;现货日:1999/3/23到期日:1999/9/23;交割日:1999/9/25;期权价:2.56%期权费:CHFl0000000X2.56%=CHF25600当日瑞士法郎现汇汇率为:USDl:CHFl.4100,故期权费折合USDl81560。

问题:若3个月后出现了以下三种情况,美国进口商的总成本是多少?

【参考答案】

1>1999年9月23日,瑞士法郎汇价为:USD1=CHFl.4200
2>1999年9月23日,瑞士法郎汇价......

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