问答题
本题考察公司A所发行的5年期信用违约互换（CDS）在2009年4月到2010年3月期间的利差。
给定问题b)中的到期收益率[即公司A 的5年期公司债的到期收益率为3%，而5年期国债的到期收益率为1%]，如果市场上公司A的5年期CDS实际利差为2.5%，那么将存在一个套利机会。请描述这一套利交易。
由于风险债券多头+CDS=无风险债券多头，做空公司A的5年期公司债出售公司A的5年期CDS......
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问答题 在2010年3月，公司A的5年期公司债的到期收益率为3%，而5年期国债的到期收益率为1%。假设在当时该市场上不存在套利机会，请问公司A的5年期CDS 利差的理论值（以百分比来表示）是多少？
问答题 在此期间，公司A的CDS利差处于上升状态。列举导致CDS利差上升的两个常见因素。
问答题 请评价上表所显示的美元和欧元的收益率曲线的形状。请列举4个影响收益率形状的因素。
